融資融券的基本定義
融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。"融資融券"又稱"證券信用交易"，是指投資者向具有像深圳證券交易所和上海證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為.包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。
二、
什么人能進(jìn)行融資融券?
融資融券是一種杠桿交易，投資者在手頭有少量資金的情況下，向券商借錢借券來進(jìn)行證券買賣，就好比用杠桿來撬動(dòng)重物。借來的錢和股票都是要還的，股市上變動(dòng)的不只是數(shù)字，而是真金白銀。財(cái)務(wù)杠桿能給投資者帶來成倍的利潤，但也有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此，券商在進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行考量，對投資者的賬戶資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益率等情況進(jìn)行調(diào)查征信。目前只有目前只有賬戶資金不低于50萬，開戶時(shí)長不低于6個(gè)月的投資者，在接受驗(yàn)資后才能參與。
三、
融資融券業(yè)務(wù)的操作攻略
(一)先開立信用證券和資金賬戶
根據(jù)對融資融券細(xì)則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。
投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托券商開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場只能委托券商開立一個(gè)信用證券賬戶。
(二)融券賣出價(jià)不得低于成交價(jià)
投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的成交價(jià);如該證券當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。
(三)賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款
投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理;以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。
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