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首先，在中國投資的私募股權(quán)投資基金有四種： 1、專門的獨(dú)立投資基金，擁有多元化的資金來源。 2、大型的多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的投資基金。 這兩種基金具有信托性質(zhì)，他們的投資者包括養(yǎng)老基金、大學(xué)和機(jī)構(gòu)、富有的個(gè)人、保險(xiǎn)公司等。 美國投資者偏好獨(dú)立投資基金，認(rèn)為他們的投資決策更獨(dú)立，而多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的投資基金可能受母公司的干擾；而歐洲投資者更喜歡多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的投資基金，認(rèn)為這類基金因母公司的良好信譽(yù)和充足資本而更安全。 3、關(guān)于中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金的法規(guī)出臺后，一些新成立的私募股權(quán)投資基金。 4、大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，資金來源于集團(tuán)內(nèi)部。
其次，私募債券(Private Placement Bond)按發(fā)行方式分類，可分為公募債券和私募債券。 私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券，其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區(qū)分并不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區(qū)分是很嚴(yán)格的，并且也是非常重要的。 私募配售 所謂證券私募配售是指企業(yè)通過非公開方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金的方式。分析師表示，私募發(fā)行可節(jié)約融資成本、監(jiān)管成本，減少信息不對稱現(xiàn)象，具有較高的靈活性、保密性，有助于增加融資效率。因此私募發(fā)行呈加速發(fā)展之勢，已成為全球資本市場的重要組成部分。 私募發(fā)行 私募發(fā)行又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的對象大致有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行人機(jī)構(gòu)自己的員工（俗稱“內(nèi)部職工股”）;另一類是機(jī)構(gòu)投資者，如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而且也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。我國境內(nèi)上市外資股（B股）的發(fā)行幾乎全部采用私募方式進(jìn)行。我國法律對證券私募發(fā)行活動(dòng)的規(guī)范正逐步完善。 股權(quán)融資 私募股權(quán)融資（Private Equity，以下簡稱PE）是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。 私募投資基金的組織形式主要有兩種：公司制基金公司和有限合伙制基金公司。 公司制基金公司 公司制基金公司又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。
再次，公司制基金的特點(diǎn)如下： 1、共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。 2、共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。 3、共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)。基金資產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會(huì)上行使權(quán)利。 4、依據(jù)公司章程，董事會(huì)對基金資產(chǎn)負(fù)有安全增值之責(zé)任。為管理方便，共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人?；鸾?jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對基金經(jīng)理人的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。托管人可以(非必須)在銀行開設(shè)戶頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協(xié)議"上。如果共同基金出了問題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。然而，有限合伙制基金公司有限合伙制是合伙制的一種特殊形式，對外在整體上也同樣具有無限責(zé)任性質(zhì)，但在其內(nèi)部設(shè)置了一種與普通合伙制有根本區(qū)別的兩類法律責(zé)任絕然不同的權(quán)益主體：一類合伙人作為真正的投資者，投入絕大部分資金，但不得參與經(jīng)營管理，并且只以其投資的金額承擔(dān)有限責(zé)任，稱為有限合伙人；另一類合伙人作為真正的管理者，只投入極少部分資金，但全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營管理，并要承擔(dān)無限責(zé)任，稱為普通合伙人，亦稱一般合伙人或無限合伙人。這就是有限合伙制的主要特點(diǎn)，也是其在組織安排和制度設(shè)計(jì)上主要的創(chuàng)新之處。
最后，私募基金公司的特點(diǎn)為：1、 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。 2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。 3、 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購義務(wù)。 4.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。 5、 投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。 6、 流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。 7.資金來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。 8.PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。 9、投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購等等。
綜上所述，筆者為大家概括整理了私募基金公司的設(shè)立形式、分類及其特點(diǎn)，與此同時(shí)也為大家解答了如何注冊私募基金公司的問題。相信大家通過筆者的歸納總結(jié)，也能夠更好地了解清楚私募基金的相關(guān)法律知識，私募基金公司優(yōu)缺點(diǎn)都很明顯，雖然其形式可以避免雙重稅收，退出靈活，形式多樣，但其流動(dòng)性差的缺點(diǎn)也不可忽視。從而在創(chuàng)業(yè)、理財(cái)、或是投資過程中更加理性、從容地看待問題。
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