在我國(guó)的資本市場(chǎng)上，存在各種形式的投資工具，最為常見(jiàn)的就是股票、債券和基金。在這三者之中，基金的專(zhuān)業(yè)性最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)性和收益都適中，很受青睞?；鸢凑漳技绞降牟煌譃樗侥蓟鸷凸蓟?。在私募基金里面，成長(zhǎng)最為迅速的就是私募股權(quán)基金。那么，什么是私募股權(quán)投資基金呢?律圖小編為您介紹。
一、什么是私募股權(quán)基金?
(資料圖)
私募股權(quán)基金，一般是指從事非上市公司股權(quán)投資的基金(Private Equity，簡(jiǎn)稱(chēng)“PE”)。目前我國(guó)的私募股權(quán)基金(PE)已有很多，包括陽(yáng)光私募股權(quán)基金等等。私募股權(quán)基金的數(shù)量仍在迅速增加。
二、特點(diǎn)
(一)私募資金
私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。
(二)股權(quán)投資
除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式(如以可轉(zhuǎn)換債券或附認(rèn)股權(quán)公司債等方式投資)，和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。這些方式是私募股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進(jìn)步。股權(quán)投資雖然是私募股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導(dǎo)地位也并不會(huì)輕易動(dòng)搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運(yùn)用，也已形成不可阻擋的潮流。
(三)風(fēng)險(xiǎn)大
私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，首先源于其相對(duì)較長(zhǎng)的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來(lái)利益，這注定是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點(diǎn)也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。
股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時(shí)間也不一定很暢通。一般而言，PE成功退出一個(gè)被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國(guó)，這個(gè)數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報(bào)，誘使巨額資本源源不斷地涌入PE市場(chǎng)。
(四)參與管理
一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專(zhuān)業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì)，具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行改進(jìn)。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。
綜上所述，私募股權(quán)基金是基金投向?yàn)榉巧鲜泄竟蓹?quán)的基金。私募股權(quán)基金與其他基金相比，有其自身特點(diǎn)，其募集對(duì)象范圍窄、投資方向?yàn)楣蓹?quán)、投資風(fēng)險(xiǎn)較大、不參與控制企業(yè)。私募股權(quán)基金對(duì)我們來(lái)說(shuō)還是個(gè)比較陌生的概念，了解了什么是私募股權(quán)投資基金，我們還可以了解其投資收益方式，方便我們進(jìn)行投資決策。
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