上市公司可以通過發(fā)行股票融資，而股權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)交易增值融資、股權(quán)增資擴(kuò)股融資和股權(quán)的私募融資，逐漸成為非上市公司利用股權(quán)實(shí)現(xiàn)融資的有效方式。非上市公司有融資的渠道，才有繼續(xù)發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)，才可以和大公司比拼，融資平臺(tái)的完善對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展非常重要。
一、股權(quán)質(zhì)押融資
股權(quán)質(zhì)押融資，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)這一無形資產(chǎn)作為質(zhì)押標(biāo)的物，為自己或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。把股權(quán)質(zhì)押作為信貸的保證條件，增加了非上市公司的融資機(jī)會(huì)。
對(duì)于非上市公司來說，以往債權(quán)融資的主要渠道是通過不動(dòng)產(chǎn)抵押獲取銀行貸款。由于大多數(shù)非上市公司沒有過多的實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行抵押，各地政府為幫助這些非上市公司獲得資金，提出利用企業(yè)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資。
二、股權(quán)交易增值融資
企業(yè)的發(fā)展演變，主要分為家族式企業(yè)、家族控股式企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)制度和私募股權(quán)投資四個(gè)階段，每一個(gè)發(fā)展階段都圍繞著資本的流動(dòng)與增值。企業(yè)經(jīng)營者可以通過溢價(jià)出讓部分股權(quán)來吸納資本、吸引人才，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張發(fā)展。
從企業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段可以看出，股權(quán)交易增值融資相較于債權(quán)融資和銀行貸款等方式對(duì)于企業(yè)信用、還款期限等方面的限制，是最直接、快速、有效的手段，在促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)張性發(fā)展，提高社會(huì)資本的流動(dòng)性和增值性等方面具有最現(xiàn)實(shí)的實(shí)際意義。
三、股權(quán)增資擴(kuò)股融資
增資擴(kuò)股也稱股權(quán)增量融資，是權(quán)益性融資的一種形式，是股份公司和有限責(zé)任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分，企業(yè)的增資擴(kuò)股可以分為外源增資擴(kuò)股和內(nèi)源增資擴(kuò)股。外源增資擴(kuò)股是以私募方式進(jìn)行，通過引入國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者，增強(qiáng)公司資本實(shí)力，實(shí)現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)資源的整合。內(nèi)源增資擴(kuò)股是通過原有股東加大投資，使股東的股權(quán)比例保持不變或者發(fā)生一定的改變，增加企業(yè)的資本金。
對(duì)于有限責(zé)任公司，增資擴(kuò)股一般指公司增加注冊(cè)資本，原股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資，如果全體股東約定不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的，則由新股東出資認(rèn)繳，使企業(yè)的資本金增強(qiáng)。對(duì)于股份有限公司，增資擴(kuò)股指企業(yè)向特定的對(duì)象發(fā)行股票募集資金，新股東投資入股或原股東增加投資擴(kuò)大股權(quán)。
四、私募股權(quán)融資
私募股權(quán)融資，是相對(duì)于股票公開發(fā)行而言，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式通過定向引入累計(jì)不超過200人的特定投資者，使公司增加新的股東獲得新的資金的行為。私募股權(quán)融資的手續(xù)較為簡(jiǎn)便，企業(yè)能快速獲得所需資金，且一般不需要抵押和擔(dān)保。
廣州是國內(nèi)發(fā)展私募股權(quán)融資最早的地區(qū)之一。近年來，私募股權(quán)投資者通過廣州產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)共完成交易項(xiàng)目121宗，資產(chǎn)價(jià)值304億元人民幣，涉及汽車工業(yè)、化工行業(yè)、高新技術(shù)等各個(gè)領(lǐng)域。
綜上，股權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)交易增值融資、股權(quán)增資擴(kuò)股融資和股權(quán)的私募融資是非上市公司融資的主要方式。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與完善，非上市公司的投融資平臺(tái)也越來越完善。融資平臺(tái)的完善可以為非上市公司融資提供充足的信息資源，滿足股權(quán)融資方式的多樣化服務(wù)需求。
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