(一)銀行借款融資:
銀行貸款是一種最為正規(guī)的融資方式。由于中小企業(yè)的市場淘汰率遠遠高于大中型企業(yè),銀行貸款給中小企業(yè)要承擔更大的風險。因此選擇這種方式來貸款的話可行性不是很大。在這個時候良好的銀企關系可能會提供一定的便利之處。
其次,由于銀行貸款手續(xù)繁復,審批時間過長,許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間融資。
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(二)民間融資:
同正規(guī)融資相比,民間融資的供給者更了解借款人的信用和收益狀況,從而克服了信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇。這種籌資方式能夠最大限度的合集資金將其貸放到生產流通領域,在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的壓力。同時其利率杠桿靈敏度高,資金滯留現(xiàn)象少,手續(xù)簡便,提高了資金使用率,是一有效集資途徑。
但該方式的利率相對較高,一旦企業(yè)出現(xiàn)重大的問題使得無法償付時,出現(xiàn)的問題將會是非常棘手的。另外由于其具有“地下”性質,因此能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其經(jīng)營的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業(yè)外部融資的一個重要渠道。
但是,民間集資有一定的消極性,首先由予法律的不明確、體制的不完善,以及認識的不統(tǒng)一,致使一些地方的民間借貸處予非法狀態(tài)或放任失控狀態(tài),這就是溫州出現(xiàn)多起非法集資的案件。所以對于民間進行的融資活動,我們不宜簡單地禁止,而應加以規(guī)范,將其納入正式的金融體系。
(三)融資租賃:
融資租賃是一種中長期固定資產融資,時間一般是3至5年,并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利,因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點。此外,融資租賃還具有效率高、風險小,設備、服務和融資的一攬子解決等優(yōu)點。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術設備落后,又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新,發(fā)展融資租賃業(yè),企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下,添置或更新設備,提高產品競爭力。
目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒有得到發(fā)揮,我國的租賃公司的資產規(guī)模最多是幾百億元,因此發(fā)展的空間很大。對于這種方式我們可以做的是解決政策上的一些制約因素:一應在有效監(jiān)管的前提下,放開金融祖賃公司的準入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機構,目前實現(xiàn)嚴格的準入制度,受銀監(jiān)會監(jiān)管,難以批準);二是適當降低資本金門檻。(目前規(guī)定新設的內資租賃企業(yè)最低注冊資本金要達到17000萬元)。
(四)“金貝殼”貸款:
“金貝殼”是一項為無抵押、無擔保的小額貸款借款保險產品。寧波市的城鄉(xiāng)小額保證保險貸款為全國首創(chuàng),這種由政府、銀行、保險相互合作解決中小企業(yè)、農戶及城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者抵押擔保不足的融資模式目前已在全省推廣。“金貝殼”有力地支持了小企業(yè)與城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者生產經(jīng)營和創(chuàng)業(yè)發(fā)展,而“金貝殼”業(yè)務只是寧波市推出的眾多緩解中小企業(yè)融資難的舉措之一。這種融資方式支持的對象包括申請小額貸款用于生產經(jīng)營的農業(yè)種植養(yǎng)殖大戶、初創(chuàng)期小企業(yè)和城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。
(五)存貨融資:
存貨融資具體地來講是提供了一種機制,通過該機制,出借方可以接收更多與倉儲的存貨有關的信息,并且對倉儲的存貨進行更高級的控制。其中,倉儲的存貨擔保了融資安排,在借入方違約的情況下可以為出借方提供了可以得到抵押品的擔保。
目前,國際上比較常用的存貨質押融資方式主要有三種:倉儲融資、信托收據(jù)融資和抵押單存貨融資。這種方式的融資資金數(shù)量具有靈活性。中小企業(yè)將其原材料、在制品和產成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。但是,考慮到銀行等金融機構的信貸風險,通過存貨擔保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。
(六)應收賬款融資:
應收賬款的籌資是一種具有鮮明特色的融資方式。主要是中小企業(yè)將其應收賬款有條件地轉入專門的融資機構,由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等金融服務,使企業(yè)獲得所需資金進行周轉。這是一種融資來源彈性的彈性較大。當企業(yè)因銷售額增加而需要更多的資金時,其發(fā)票金額也將逐日增加,從而使以此為基礎而獲得的資金額也日漸成長。
其次,應收賬款提供了企業(yè)以其他方式可能極難獲得的借款擔保。最后,當應收賬款予以代理或出售時,企業(yè)可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得時成本較高的信用部門服務。但是這種籌資方式的成本太高,通常比基本利率高2%或3%。另外,如果發(fā)票很多,面額又很小,則可能使這種方法顯得非常麻煩。在某些西方工業(yè)發(fā)達國家,應收賬款籌資出現(xiàn)大幅增長的趨勢。
(七)建立擔保公司:
中小企業(yè)融資的一個瓶頸是擔保難,因此政府不一定要大規(guī)模地參與中小企業(yè)的投資或借貸,而是以擔保引導的形式。建立擔保公司就是一項最直接的舉措。據(jù)悉,銀行小額貸款的營銷成本較高,小企業(yè)向銀行直接申請貸款受理較難,這就造成小企業(yè)有融資需求時往往會向擔保機構等融資機構求救,擔保機構選擇客戶的成本比較低,從中選擇優(yōu)質項目推薦給合作銀行,提高融資的成功率,就會降低銀行小額貸款的營銷成本。
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