一、股指期貨規(guī)則包括哪些
1、交易時(shí)間與股市開盤時(shí)間同步，投資者可利用期指管理風(fēng)險(xiǎn)。
2、漲跌停板幅度為10%，取消熔斷，與股票市場保持一致。
3、最低交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為12%，假設(shè)滬深300指數(shù)為2300點(diǎn)，保證金比率為12%則交易一手需要保證金2300*300*12%=82800(元)，費(fèi)率調(diào)整后則需要69000元，每手降低了13800元。
4、交割日定在每月第三個(gè)周五，可規(guī)避股市月末波動(dòng)。
5、遇漲跌停板，按“平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則進(jìn)行撮合成交。
6、每日交易結(jié)束后，將披露活躍合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉量。
7、單個(gè)非套保交易賬戶的持倉限額為100手，
8、出現(xiàn)極端行情時(shí)，中金所可謹(jǐn)慎使用強(qiáng)制減倉制度控制風(fēng)險(xiǎn)。
9、自然人也可以參與套期保值。
10、規(guī)則為期權(quán)等其他創(chuàng)新品種預(yù)留了空間。
二、競價(jià)交易
漲跌停板成交“平倉掛單優(yōu)先”
股指期貨連續(xù)競價(jià)交易按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行，這一點(diǎn)與A股市場相類似;但在遇到漲跌停板的極端行情之時(shí)，以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照“平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行。這是因?yàn)楣芍钙谪洸捎秒p向交易，投資者既可以開多倉，也可以開空倉。
股指期貨采用集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30為集合競價(jià)時(shí)間。其中，9:25-9:29為指令申報(bào)時(shí)間，9:29-9:30為指令撮合時(shí)間。集合競價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)，集合競價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申報(bào)。
為防止部分會(huì)員和客戶利用技術(shù)優(yōu)勢影響交易系統(tǒng)安全和正常交易秩序，對(duì)于會(huì)員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達(dá)交易指令的，中金所可采取相關(guān)措施加以限制。
三、信息披露
基金、保險(xiǎn)頭寸可能會(huì)“隱藏”起來
任何一張股指期貨合約掛牌交易后，只要其單邊持倉量達(dá)到1萬手以上，即被視作“活躍月份合約”。中金所每日交易結(jié)束后，將披露活躍月份合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉量。
值得一提的是，為保護(hù)會(huì)員和客戶的商業(yè)秘密，中金所只公布活躍月份合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉量。市場人士推測，基金、保險(xiǎn)等大資金未來有望成為與中金所直連的非結(jié)算會(huì)員，也就是說，未來基金、保險(xiǎn)等大資金的股指期貨交易頭寸可能會(huì)被很好地“隱藏”起來。
這與國內(nèi)商品期貨市場的習(xí)慣有很大不同。國內(nèi)三大商品期貨交易所會(huì)員分為兩種，即自營會(huì)員和非自營會(huì)員。無論是哪種會(huì)員，只要其交易的合約達(dá)到信息公開標(biāo)準(zhǔn)，交易所就會(huì)公布其成交量和持倉量。
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